《思考才能炒好股票》
第4节

作者: 蓝田日暖29
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  交易成本不同是因为竞争形式不同引起的,竞争标准不同,竞争规则不同,也就是产权不同,竞争形式不同。用以上例子来说明,你与张三竞争科长的位置,标准可以是谁能打或者谁与厂长关系铁,也可以是谁的推销能力大。用你与张三推销矿泉水的销售额为标准,在这种竞争形式下,你们用于推销矿泉水的时间、精力,对我是有好处的,推广来说,是对社会是有好处的。以与厂长关系铁不铁为标准的竞争下,能不能当科长,关键是要看个人公关厂长的能力,看谁的拍马水平高。这种情况下,推销矿泉水能力与当不当科长无关,推销能力收益下降,投资于推销的时间精力减少,投资于拍马屁的时间精力增加,拍马当然对厂长有好处,能满足他的需求,但对一般的社会成员,比如对我,就没啥好处了。如果用打架的竞争方式,标准是谁的拳头大,谁能打谁当科长,那么,投资于销售与搞关系的时间精力会减少,投资练习拳头的时间精力会增加。投资于搞关系或者练拳头的时间精力,与投资于生产物品,提供服务不同,它不能满足社会需求,是交易成本。同样的时间精力,投资于推销,可以生产更多的矿泉水,满足社会需求。交易成本越大,社会财富越少,这是从产权,也就是竞争规则的角度来看成本的。上述例子中,投资推销产生的社会财富最大,搞关系其次,打架最小,这三种制度的交易成本,则是打架与搞关系相等,为投资推销产生的社会财富,投资推销的交易成本是搞关系的财富,后者小于前者。

  再来说说服务方面的交易成本。我与美女谈心,我有收益的,她越美,我收益越高。张三也想与美女谈心,为了与张三竞争,我于是武装身体与头脑,锻炼身体,研究女人心理,多读书。我用于武装身体与头脑的时间精力是生产性成本。   
  后来,美女不与我谈心了,改成与张三谈心了。原来是美女父亲知道我出身不好,是小资产阶级,与他女儿出身贫农的身份门不当,户不对,强制我不能与她谈心。我为了与美女谈心,花钱搞定我同学李四,他是管户口的,我让他出具了一张证明我是贫民的户口证明。以出身成份为标准,我用在户口证明上的钱与力,与美女谈心无关,是交易成本。

  一般化来说,如果竞争的形式是自由竞争,一般是交易的方式,用出价高低为竞争标准,那么,人们会为了在价格竞争中取胜,会花经济资源于改善管理与科技,进行知识积累,这些,对社会财富增长有促进作用。而人为规定的,非价格方式的竞争,则会花经济资源于搞关系,练习拳头等,而搞关系,练习拳头等对社会财富增长,没用促进作用。

  但是价格制度,本身是有成本的,前提是要有明晰的产权,如果有的东西,界定产权成本太高,搞价格制度成本太高,那么就采用非价格制度,现实中,政府、非盈利组织等的存在,就是价格制度成本过高的原因。现实中,我们可以排列各种制度下具体的交易成本,从这些成本的变化中,经济学叫作边际变化中,推断出行为的变化。
  对于制度改革与演变,要看哪种制度成本高,哪种低,具体条件不同,各种交易成本变化也不同,要在借鉴历史经验的基础上“试一试,看一看”“摸石头过河”了。

日期:2009-05-21 18:43:38

  对前期说到过的个股总结一下。
  000528,今天跌破4月30日突破K线,而且,成交量没有缩小,得止损先出来。
  000524,强势调整,暂持股,止损位为昨天突破K线。
  000878,强势调整,暂持股,止损位为前天突破K线。
  000885,在5月15日突破K线处获支撑,而且成交量明显缩小,看看接下来走法,止损位为5月15日突破K线处。

日期:2009-05-21 18:52:00

  以下文章是西蒙泥写的,个人看了一次又一次,实在是精彩。希望对大家有所启示。题目是<新股民和老股民>
  炒股十几年,不算高手,但是对股票还是有些感悟。中国股市和国外的股市除了名字相同,其它东西可以说完全不同。现在看很多新股民又走我们曾经走过的弯路,所以把一些现象列出来,供大家参考。
  一、新股民喜欢买价格便宜的股票,觉得上升空间大,下跌空间小;老股民会用除权功能看一个股票的走势,是否入场和价格无关,不会有恐高症。一个5元的股票并不比一个50元的股票抗跌,你应该关注的涨跌的百分比;
  二、新股民喜欢买已经下跌了一大截的股票,想在最低点买入后反弹;老股民只买上涨趋势明确的股票。机构做一个股票,资金从进去到出来,不是那么容易的,所以他一定会拉很大一段以后才逐渐震荡出货,所以等股市/股票上升的势头确立后再入场,风险会小很多;
  三、新股民喜欢买热门题材中的还没动静的股票,老股民紧跟龙头股。一个热门题材,龙头股已经上涨了很多,但是相同题材的一些股票还没动静,新股民喜欢提前埋伏,幻想能抓个新黑马,基本上希望落空的可能性很大,再看龙头股,价格又上了一个台阶;

  四、判断一个股票的好坏,新股民喜欢看基本面,老股民看资金的出入情况。新股民喜欢看林奇、巴菲特的书,坚持价值投资,研究公司的基本面信息。这种做法在美国没错,在中国根本不适用,中国是典型的资金市,有资金抄,狗屎也可以上天,没资金,碧玉也可以落地。中国的公司能上市,总有一些东西可以拿来吹嘘的,庄家也利用这点来吸引散户如套。比如现在新能源概念很强,一个上市公司可以宣布自己要投资一个风能发电项目,于是公司马上被套上新能源的外衣。其实,公司根本没有做这个行业的积累和核心竞争力,那个想法只是有些领导昨天晚上在按摩的时候灵机一动想出来的;

  五、新股民喜欢满仓,老股民喜欢见机而动,吃一口算一口。这批新股民很幸福,经历了差不多两年的牛市,很多人有满仓的习惯,死也不卖,结果最近损失巨大。老股民象兔子,有风吹草动就赶紧离场,保证资金安全。因为只有资金安全才是继续在股市里玩下去的基础。
  六、新股民操作没有纪律,不会止损,而经历过熊市的老股民就知道认错服输的重要性。有一句话:市场永远是对的,不要和趋势对抗。股票上面附加了太多的谎言和阴谋,所以千万不要对一个股票有太多的信心,坚信他不会跌,不会亏。散户要生存,必须有严明的操作纪律,一定要给自己设立一个止损线,比如亏10%坚决出货,如果没有止损,相信这阵子有些人已经品尝到没有止损的滋味。不过,我发现,无论你如何强调要止损,新股民都不会听的,一定要经过一个甚至几个熊市才可以学会,这也许就是人的本性吧;

  七、新股民只考虑自己想赚多少,没有计划过最坏的情况。特别是这批新股民,经历过最疯狂的06/07年牛市,动辄翻番,赚50%根本不放在眼里。其实,如果你能连续很多年保持20%左右的年收益率,你已经是一个极其优秀的投资者,按照72理论,如果保持复利,你的资金每72/(收益率)年就可以翻一番。如果你每年收益率是18%,那么你的资产每四年就可以翻番,多么可观啊。新股民的错误不仅仅是赚钱野心过大,更要命的是没有亏损考虑。比如我,我能接受的最大损失就是一天亏掉一个月的工资,那么,我最大的持仓量就是十个月的工资,一个跌停板就亏一个月薪水。情况极其恶劣的时候,连续几个跌停板,你需要计算好跌停价格,在第二天集合交易的时候走掉,那么,这样操作的损失就是20%。在做一件事情的时候,不光要想成功了怎么样,也要考虑最恶劣的情况你是否能够接受;

  八、新股民买卖股票很随意,不心疼钱。一个偶然的小道消息是很多新股民买入的唯一依据,所以,他对这个股票的操作心里就没底,上升了怎么办,下去了怎么办,什么时候要坚持,什么时候要认错,操作随意性很大。一个错误的操作带来的损失就是成千上万,甚至更多(各人经济实力不同),那么你一个月能赚多少呢?有些人平时省吃俭用,但是股票上却浪费巨大,很令人费解。另一个盲目性体现在没有熟悉的股票,一下子做很多个股票。老股民一般都选自己熟悉的股票做,即使更换也慢慢来,先有研究再动手;

  九、新股民言行不一,什么意思呢?一个股票,10元进100手,到了11元,他抛了50手,我问他为什么?他说怕跌。那么我告诉你,如果它继续涨到12元,你会后悔,因为你少赚了一半,如果你跌回10元,你还是后悔,因为你有机会多赚一半。那么究竟怎么办?我肯定没有答案,如果有不变的原则的话,我早就是世界首富了。我觉得应该跟着你的判断,如果你觉得会涨,你应该加仓,如果你不能确定,你就不要动,如果你觉得要跌,你就应该清仓。也许你会错,但是你至少有了思路,后面要做的只是改进问题。否则,你会一直处于后悔状态,这样对心态不利,对操作更不好。

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