希望楼主讲讲金融资本与产业资本主导的个股在股东结构中的构成。一只个股里，有几个庄家，他们会不会相互先沟通，达到一致，还是各自为政。
　　以后，楼主对大盘的推演，将对我的操作影响越来越少，信自己的操作模式更好，不过还想完善操作模式，执行起来真不容易。
　　“术业有专攻”，投研能力强大的金融资本尚且不敢自称每个行业都能研究明白，你要我帮你“每个板块的个股”，恐怕有点勉为其难了，呵呵。之前我回复你的贴子谈过投资心态成熟的问题，现在看到你希望在板块轮动之前就判断其轮动顺序及节奏，我不得不重提投资心态的问题了。且不说板块的轮动与相应的事件，政策变化密切相关，动起来需要“天时、地利、人合”，就说你列举了数个板块并且试图分析轮动的顺序就有点“贪”了，不知道你是兼职炒股，还是职业投资者，能有多少时间花在各类信息的收集与整理上，就是像我们这样的职业投资者，都没有能力，也从来不试图去面面俱到，什么机会都想把握住啊。

　　关于金融资本的运作，可参看此贴http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/733450.shtml，对于老黄的观点，如基金不需要控盘，交易员不重要等观点我并不认可，但金融资本的大体运作方式是像他所描述的那样。我记得在本贴里曾讲过这样一句话“再完美的数学模型，也设计不出人性”，以中国人的聪明，“上有政策，下有对策”，如果哪个基金公司完全不懂得“做盘”也没有办法在监管底下“做盘”的话，它基本上是不可能生存下来的。但现在全流通时代的“做盘”的确已经不同以往了，有些文章还在鼓吹“控盘的庄家必须掌握60%以上流通盘”简直就是无知。机构时代的来临就是博弈时代的来临，不同的个股，不同的时期，会选择“合纵”或“联横”等不同的策略，比如在其它时间互相捧场拉抬的基金公司，到了年底，可能又会为了排名有意识打压竞争对手重仓个股。就如同国共在需要的时候可以联手抗日，抗日完毕也会为了争取领导权拼个你死我活。

日期：2009-12-06　16:00:57

　　作者：yudaotongle　回复日期：2009-12-06　00:02:53　
　　非常欣赏楼主的文风
　　楼主通篇的意思我的理解是，实业资本＆金融资本达成均衡，大盘就有了方向，而个人资本一般是牺牲品。
　　资本都是逐利的，无论个人还是机构，目的都是一样的。楼主对金融资本的解释不太明白，为什么说金融资本没有出货的概念？金融资本也应该是通过低吸高抛盈利的吧？还有产业资本的拥有者一般都很急于套现？产业资本的拥有者是指企业所有者吗？谢谢楼主指教。

　　作者：yudaotongle　回复日期：2009-12-06　00:28:49　
　　能够在期货存活下来的个人，资本的风险管理是必须的，拖延止损＆急于兑现利润是无法生存下去的。如果个人懂得资本风险管理就是金融资本了？
　　还有就是产业资本购入用于生产的原材料、生产工具等实物，生产出有附加值的产品，再通过营销方式将产品销售出去，获得资本+红利。是说企业所有者提高企业利润，一个漂亮的企业月报年报，吸引大家的眼球，把自己企业的股票价格炒上去再套现卖掉？
　　期待您的答复
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　　关于本贴提到的金融资本与产业资本的定义，过去的贴子里我已经作过反复的解释，在此就不再重复了。对于金融资本如何盈利，我倒是联想起前面有个朋友曾经提到过“五年都不用的100万闲钱，如何投资”的问题。这笔钱将它做5年期定期存款，五年后会有超过10万的利息收入，这部分收入我相信你不会将他看成是“盈利”吧，因为它并不是你通过商业行为去经营获得的。用这100万去购买某企业股票，获得其分红是股票增值的内在原因，这部分分红的获得是“红利”，也不是“经营股票”产生的“利润”。

　　当股票进入流通市场后，其表现出一定的商品特性，也就存在交易性机会。当进入股市的资本纯粹以交易性机会为目的，并且辅以其在实体经济领域常用的营销手段，来“经销”股票的话，这就是我所定义的产业资本。
　　某种程度上讲，进入股市的钱是闲钱还是“吃饭”的钱也是金融资本与产业资本的重要区别，所谓闲钱也就是说不影响到正常业务（对于个人来说，就是不影响到正常生活），除非是买房等固定资产投资，有看得见摸得着的实物存在，存银行也罢，购买国债也罢，进入股市也罢，表现形式都是数字，后两者虽然失去了货币功能（不能直接购买商品），但都有极强的变现能力，即随时可以卖出兑换成相应的货币。所以站在金融资本角度看，只是存放的方式、红利的多少、波动的幅度不同而已（由于物价的变化，货币购买力也在变化过程中，所以表面上看，存在银行的钱数字上是没有波动的，但因为其购买力变化，实际上其内在价值也是在波动）。所谓“吃饭”的钱指的是这部分资是用来生产经营、给企业带来收入的（对于个人而言，就是要靠这部分钱去生钱来养活自己的），从这个角度讲，产业资本的做法要么就是通过垄断销售（做庄）的模式，要么就是概念炒作创造交易性机会（游资）的方式去实现利润。为什么产业资本需要“出货”，因为他们需要通过兑现利润来支付工资、经营费用，资金成本等。而金融资本不需要“出货”呢？金融资本的经营费用是通过收取固定管理费获得，只要不出现大规模赎回，即便股市大跌，也只是资产净值减少，影响不到从业人员的“吃饭”问题。

日期：2009-12-06　16:55:44

　　前几天有朋友在QQ上问我个人资本如何转化成产业资本或金融资本的问题，觉得有代表性，趁今天有空也聊聊吧。
　　在之前的贴子里也讲过，进入股市的个人资本最根本的问题就是随意性，买入盲目，卖出冲动，普遍存在贪婪和恐惧这一人性的弱点，因为恐惧而经常止损，因为贪婪而忘了止赢的情况屡屡发生。这类问题很多人意识到了，但无法克服，其根本原因是自我定位的迷失。
　　个人资本转换成产业资本或金融资本，将资金交给专业的机构去管理是一条路，但如果坚持要自己操作，就必须学习与掌握产业资本或金融资本的基本运作思路与方法了。资金并不天然是资本，这也是散户与机构的本质区别。我在贴子里说“个人资本是奉献者”，很多已经将股市作为提款机的朋友也许不能认同，但在我的定义是，实际上已经说得很明白，这一类资本，虽然是个人掌控，资金量也许不大，但其操作思路已经接近或等同于产业资本与金融资本，这类就是我所说已经实现成功转换的个人资本了。

　　走金融资本这条路，价值投资是基本思路，但相对于价值投资这一方法而言，我倒认为，进入股市的资金是闲钱这才是必要条件。价值投资并不等于买入进的股票马上会涨，要经得住寂寞，前提是资金经得住寂寞。个人资本转换为金融资本，本人是否成为职业投资者并不重要，天涯的坛子里有不少兼职老股民经验贴，就是值得学习与借鉴的。
　　走产业资本这条路，闲钱这一必要条件已不重要，时间有闲才是必要条件，成为产业资本也就意味着作为职业投资者，技术分析、资金流向判断、看盘与操盘等等是必修课，不付出相当的时间去学习与研究，是不要指望能有大的收获的。相对于机构投资者具备的信息优势、资金优势、研究能力等优势，期望转换为个人资本的产业资本如何取胜呢？这两年迅速成长起来的游资其实提供很好的榜样。在我看来，他们能成功是在股市这个战场将毛泽东“游击战术”思想发挥得淋漓尽致。相对于金融资本看重资产的配置与组合以抗拒风险，产业资本更需要“集中优势兵力打歼灭战”。当然，要走这条路，个人的心理素质将起着决定的性作用，优柔寡断、容易冲动等性格特点都不太适合于往这个方向发展。

　　战略决定战术，自我定位的迷失，就会出现我所说过的“用长线的思维做短线，用短线的方法做长线”的误区。长线的思维是需要对个股进行合理估值，采取这一思维在去选择短线个股，是不太可能抓住短线热点的（短线热点个股通常在估值层面是高得离谱）。短线的方法就是技术分析，老是沉迷在“诱多诱空”的分析中，成长性高的长线金股也是不可能拿得住的。