市场整体高估时，仓位要小，要灵活，不能眼红别人还在挣大钱。市场整体低估时，尤其是在市场持续多年走低，价值改观，而大部分投资者对经济和政策基本面的改善视而不见，不愿入市时，则当加大投入。
　　若是市场整体估值较好，但短线风险较大，则仓位须适中。平衡的关键在于一个赢者心态: 仓位必须足够大，市场涨上去后不要说“我看得很准，可惜没买” ；仓位又不能太大，市场短期续跌后不要说“我知道还得跌，再等等就好了” 。涨是利润，跌是机会；涨不足喜，跌不足忧。
　　9.简单性与复杂性之间的平衡

　　好的长线投资都较简单。复杂的多头套利对冲交易不是不可以做，但一定要严格跟踪市场流动性。
　　初入华尔街的人，千万不要一发现某复杂资产价格与模型不符，便做多做空套利。可以少做一点，同时深入研究。要知道，世界上聪明人有的是，自己所发现的，多半早已有人做过。一旦确实发现套利机会，要制定周密的行动方案。
　　10.供与求之间的平衡
　　基本的经济学规律告诉我们，供应多，价格会下降，供应少价格会上升。金融市场上长线也是如此。但短期内价格是由华尔街操纵的。比如，1999～2000年，高科技行业内部高管不停地将手中股票甩给华尔街经纪人。供应越来越多。为了便于出手，华尔街号召全世界投资者买进，市场几乎日创新高，供应多反到引起价格上升。投资者应根据华尔街这一特殊的供求现象制定相应对策。

日期：2009-12-12　18:38:54

　　理论方面，我个人从以下几类训练中受益较多。
　　六类训练
　　1.数学类：

　　四则运算；开根、乘方、指数、对数、复合利率；线性优化，基本统计。
　　2.经济、金融类：
　　微观、宏观及国际经济学；货币市场（Marcia Stigum 经典）；衍生物（John Hull经典）；经济与金融历史。
　　3.实用类：
　　彼得?林奇（Peter Lynch，Beating the Street），彼得?林奇很可能是金融史上唯一一个大规模投资靠选股而打败华尔街的投资专家。他并非名校毕业。想模仿他的人应看一看他四十岁时的照片（已白发苍苍），然后问问自己及家人是否也愿意在40岁时变成那样；杰克?许瓦格(Jack Schwager)，许瓦格写过很多书，都值得反复看。
　　4.其他书籍：
　　开卷有益，知识面越广越好。大部分书可速读，但也有些必须精读，各人可根据具体情况。非专业书中，我喜欢反复看，书翻破了再买了看的，以《毛泽东选集》与《金庸全集》为首。现在没时间看书了，靠锻炼时间反复听两个评书，一个是刘兰芳女士的《岳飞》，一个是袁阔成的先生《三国演义》。以正克邪、将计就计、以弱胜强等人生观和交易观，也得益于这些书籍。精读几十遍的故事，每次再听，都有新的体会。

　　5.各类活动：
　　现在的教育体制，太注重读书，甚至鼓励读死书。生活中自有学问。打工种地、文娱体育、三教九流，都应尽可能有所了解，有所参与。我小学时功课不重，学校经常组织学工学农学军。这些经历，对于日后以常识分析经济运作，看穿华尔街烟幕，很有帮助。
　　即使有些活动不登大雅之堂，只要把握得恰当，也会有益，甚至可以化腐朽为神奇。我做交易，得益于象棋、围棋自不必多言。但从小学至研究生，打牌、打麻将一直没有停过。算牌、记牌、分析对手的习惯，在那时就已养成。麻将桌上，人人想赢怕输，牌内牌外同时下工夫，赢了的想套现，输了的想翻本。我在墨西哥比索交易过程中与对手都很熟，不少对手身上都有当年“麻友”的原型。
　　6.高深理论类：
　　高深理论有没有用？肯定有用。但我几乎拿了两个博士，所学的高深东西，对找到工作有用，但并未直接对交易起到多少作用。这些理论最大的作用是，当一班华尔街总策略师、总分析师、总经济师抖出他们的名校学位、显赫经历，顺口引用“随机微分方程”、“GARCH”、“多元回归宏观预测”等名词，我可以冷眼旁观其闹剧。这些人当中有少数是高手，而且也算正派。但大部分人并不真懂，且对投资者常怀歹意。这些理论，我当年就学得比他们好，他们骗不了我。只要自己功夫正、功夫深，对手以阴毒功夫来袭，可叫他自受其害。一般人如没学过这些理论也不要怕，华尔街宣传机器开动时，将耳朵塞上即可。

日期：2009-12-13　17:25:42

　　作者：鼎帖而来　回复日期：2009-12-11　13:07:57　
　　好帖，不鼎不行，特此一顶。想问楼主个问题，创业板块，政府一再风险提示（也有不少针对这块的评论文章），时止目前的情况来看，似出乎大家当初的意料（也许因为我理解太肤浅，出乎我的意料而已），新高不断，楼主怎么看待创业板块这个现象？开板之初入场的主要玩家，和现在在里面的主要玩家有发生变化么？谢谢！
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　　昨天回复漏看了这一贴，今天补上。
　　创业板新高不断只是吉峰农机、大禹节水等少数个股，七成个股上市当日的最高价仍然未破，华谊兄弟再次跌破上市之日的开盘价。分化十分明显。这种情况和中小板并没太大区别。中小板历来是游资“集中兵力打歼灭战”的好战场，过去不乏一个月翻番的牛股，也出过川润股份这样上市后数个跌停的案例。创业板之所以还没有这样的案例，主要还是大盘的环境不同而已。我一直以来的观点就是我没看到所谓的“创业板”，只看到一个“第二中小板”，这样的创业板单独研究没太大意义。

　　如果说玩家有什么变化，从成交回报可以看到，原来不过是国信泰然九、华泰江阴福泰路等几个老牌打新炒新营业部在玩，在吉峰农机的示范效应，而主板没太多的热点的情况下，一些老牌游资营业部也来凑了热闹，不过显然都是点到即止，没有太大投入。炒新的特点就是要“喜新厌旧”，在中小板新股上市数量又开始增加的情况下，在第一天最高点进场捧场创业板二十八宿的大部分个人资本估计还要站岗很长一段时间。

日期：2009-12-13　17:37:32

　　作者：xzhxzh9918　回复日期：2009-12-12　21:50:48　
　　楼主帮忙看下600210 紫江企业 好吗？该股的交易量一直以来还可以，而且向上的趋势也很平稳，感觉金融资本也在关注，可惜该股没什么明显的题材，虽然前三季度的报表还算漂亮，但是对明年的
　　趋势（3，4个月吧）我还是没把握，楼主帮分析下吧。
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　　不用等到明年3、4月，上市公司已经适时推出了业绩预增的通告，最近一两周内600210肯定会有所表现，这一波的攻击目标至少在9.75元以上。