日期：2009-12-16　15:28:47

　　晚上要出去，简单聊几句大盘。
　　依然缩量整理中，大部队在观望。奈不住寂寞的资金又折腾起了医药板块，这种不具备可持续性的折腾其结果是带来了下午尾盘的跳水，因为一旦个人资本发现拉抬的力量并不坚决时，原来的跟风就会转变为抢先出逃。不知是受招商证券破发影响还是其它原因，原来大盘调整期间能增添点颜色的次新股也跌得稀里哗拉，更加使得追涨的情绪不高了，所以稍微有点疯牛象的大唐电信也不得不老老实实原地踏步。

　　圣诞快到了，元旦也快到了，与其花时间盯着这索然无味的盘面，不如放松心情，和家人、朋友一起计划一个愉快的双节吧。
日期：2009-12-20　20:59:01

　　出了趟差，基本上没怎么看盘，也就懒得写些什么了。
　　后半周的大跌源头是房地产政策导致的情绪宣泄，这种情绪的宣泄和八月份央行宣布信贷政策要微调之后的表现如出一辙，再次暴露出中国A股政策市、心理市的本质。这是我12月15日与“做人要厚道点”朋友在QQ里的部分聊天记录：
　　日期:2009-12-15
　　***** 20:00:44
　　还记得我们之前关于地产的讨论吗？
　　做人要厚道点 20:02:26
　　呵呵,我觉得不算利空,反正我今天在少量买,
　　做人要厚道点 20:02:59
　　不过确实是时机没到

　　做人要厚道点 20:03:41
　　主力借机增加舱位,等年报
　　***** 20:03:48
　　我不是说利不利空。而是我当时很明确的说政府会有进一步调控手段出台。

　　做人要厚道点 20:04:17
　　但目前还是没有明确的手段啊
　　***** 20:04:46
　　国务院定方向，各部委定措施。

　　做人要厚道点 20:05:25
　　呵呵,支柱产业,只是说抑制房价上涨太快
　　做人要厚道点 20:06:20
　　而且房价主要是地价原因,不同地区还是会区别对待
　　***** 20:07:00

　　没有支柱产业最多GDP速度慢点，资产泡沫大了是社会稳定问题，孰重孰轻，大老板心理清楚得很
　　“跳出股市看股市，是政治的博弈”，“政策风险在累积”是我在最近一段时间的贴子里一直在强调的，由此而来我对阶段性大盘走势的态度也十分明确，“3360是年内高点”，“剧烈震荡、震荡向下”是我对大盘运行趋势一直以来的看法，也曾经有过“3080不是最低点”的判断。12月4日权重集体爆发我说了“有点出乎意料”，但并没有修改方向上的判断，只是得出各类资本对指数“破位下行”还是比较在意，而得出指数不大可能跌破3100点的结论。

　　现在大盘指数再度逼近3100点，从技术上讲周一下午，最迟周二应该会有反弹出现，尤其是这两天暴跌的地产股，部分基金重仓中小盘地产股会有机构自救的反弹行情出现，有风险承受能力的投资者可大胆抢反弹。但这一波反弹的力度不能期望太高。从临近年底，在资金面明显受影响的情况下，IPO加强，地产调控等政策密集出台，可见管理层的态度与决心。
　　由于个人时间原因，不能保证天天上来更新贴子。另外，本人一直以来所做的分析也都是着眼阶段性趋势的判断，快人一步，走在趋势前面是我的目标。对于重要的时间窗口，大盘或政策出现的重要变盘迹象，我会将自己的心得在此贴公开，其它的时间内也许就不一定有分析或点评了，还望各位体谅。
日期：2009-12-21　20:48:56

　　下午大盘如昨天所料在地产股的带领下有所反弹，但无论是量能还是力度都比较弱，BBD依然是净流出，这种情况下，期望大盘止跌回稳不太现实。技术上讲，60天线与半年线的支撑还是有一定作用，这也是成交量继续萎缩的原因。由于半年线是各类资本都基本认可的牛熊分界线，所以2月份以来，大盘指数没有在半年线下呆过超过一周，这就是均衡。所以未来几天，大盘有可能短时间内跌破半年线，但不必惊慌，我们要相信那只无形的手会在适当的时候将指数拉回。毕竟离元旦也不过只有两周的时间了，熬过这两周，会有“阳光”让大盘再灿烂起来的。

　　这段时间导致大盘下行表面上的焦点是地产的利空和IPO的加速。但我还是要说，两者在心理层面的影响远大于实际的影响。我是自今年七月以后就不再看好地产板块的，我可以说，在九月份就敢预期年底会有针对地产的政策性利空出台的人我相信没有几个！（不相信的话我可以贴出有关的QQ记录）不是我有什么独特的消息渠道，一切还是基于对各类力量、利益集团博弈局面的判断。但现在政策利空出台，我却要说，别指望房价会在2010年有大幅下跌。大涨是要“遏制”的，但大跌也是各利益相关方“不能接受的”，这就是未来一年内中国房价的大致趋势。

　　前面有朋友让我聊聊对房价走势的看法。这个问题其实蛮有兴趣讲，但要讲起来话又太长。还是长话短说，在前面贴子里讲过。“房价是中央政府与地方政府，消费需求与投资需求之间的博弈”。中央政府手头没有一寸地，所以地价、房价涨跌无关痛痒，但地方政府就不同了，现在的经济状况，离开土地财政，很多地方政府生存都是个问题，哪还顾得上贯彻中央的政策，因此中央想控制房价，也不能打碎地方政府的饭碗，中央与地方政府在土地与住房政策上的博弈将长期存在，但这种博弈不是你死我活的零和博弈，不过是在拉锯战中寻找均衡罢了。我在前面的贴子里曾讲过“央企拿地，不过是财政转移支付的一种方式罢了”，这样既解决了地方政府缺钱的问题，又能避免地方政府与民营地产商勾结产生腐败，也算是一种手段吧，但被不甘心的本地民营地产商搅局以至于央企频频当冤大头，造就一个又一个地王，是地方政府合谋有意为之，还是意料之外，就是仁者见仁，智者见智的问题了。

　　住房兼有消费品与投资品两种属性，如果单纯是前者，加大供给是影响价格的重要手段，但问题是目前房价上涨的核心因素是投资需求，因此以加大供给（土地供给、经济适用房等）的方式想平抑价格根本就是牛头不对马嘴，与其说政策往这个方向努力是决策者天真可爱，我更愿意相信这是管理层有意为之，一来根本没打算把房价真正打下来，二来又可以给老百姓一个名义上的交代。
　　在前所未有的“宽松的货币政策”下，通胀是必然的。见诸报端的所谓“没有明显通胀”或者“通胀有可能发生”观点不是就是蒙人，就是不具备经济学常识。但通胀的结果并不一定全部是负面的，真正可怕是滞胀。现在政府不愿望承认通胀到来，并不是因为担心通胀会影响到经济发展，更多的是担心国民的心理承受能力。这和“政治体制改革”，我们可以慢慢做，但不能天天放在嘴上喊是一个道理。

　　如何不重蹈日本覆辙，将通胀危机转化为机遇，才是真正考验管理层智慧的。“调结构、扩内需”是必须的，这是内政，而且需要时间！要赢得时间，就要打外交牌，尤其在全球经济一体化的现在，如何在国际范围内建立“中国信用”，输出“中国意识”，从战略层面上，比内政更加重要！