这样的销售增长率，创造了美国零售行业的扩张奇迹：在确保现存商场增长的同时，大力增加新建商场，实现“跨越式”增长。1995年，沃尔玛在全球开设了近2000多家商场，员工总数100多万人，每周光临沃尔玛的顾客5000万人次，实现净利润27亿美元。虽然1992年沃尔顿去世后，不少人认为沃尔玛将失去旧日的光彩，但由职业经理人组成的新沃尔玛管理层更加胆大妄为，加速公司的扩张，几乎是一年有100个新沃尔玛商场开业，在全球的扩张也在提速。同时还创造了将吃，穿，用商品全覆盖的“超级商场”，让消费者进了沃尔玛的大门，就能满足一切购物需求，而且还享受最好的服务和最低的价格。

　　作为一个公司，沃尔玛在我的眼前已经非常清晰了。从眼见为实的微观感受，这是个有消费者热捧的公司 - 购物高峰期沃尔玛可以容纳几百辆车的停车场上车位难求，而临近的柯玛瑞特停车场却门可罗雀。从个人的感受来看，这是个自己愿意打交道，喜欢这里购物的体验 – 个人喜欢的公司。加上各种新闻资料和财务报，这个公司的大势和前景一片光明 - 是个赚钱的，增长潜力大的公司。这应该就是投资的机会。

　　日期：2013-07-19 15:02:00

　　出于谨慎，我找到了南茜，征求她对沃尔玛股票的意见。她听完我的问题，不加思索，顺口就答：不错，特安全。
　　人的生活原本就是在问题和答案中接力，对一个问题获得答案，就像一段接力交棒，虽然又会重新起跑下一段，但交棒瞬间的成就感却非同一般的美好，也有一种如释负重的感觉。此刻，我看天，天竟然格外蓝。
　　我拨通了玛丽的电话，请她为我买进300股沃尔玛的股票。玛丽在电话那一段笑得很清脆：终于出研究成果了。并告诉我她会替我观察一两天，用最低价购入。第二天，玛丽打来电话，告诉我股票已经买入：1996年3月5日我买下人生第一只股票，正式成为沃尔玛的“资本家”。
　　日期：2013-07-19 15:03:26
　　四。模拟竞赛的启示
　　当上“资本家”的日子居然并不舒适，每天早上到学校的第一件事，竟然成了到系办公室查收当日的《华尔街日报》，然后查询昨天沃尔玛股票收市的价格。涨了，一天好心情，跌了，整日坐立不安。几天后，股价每股先涨1元多，接下去居然又跌破了22元，比我的买入价亏了1.7元，300股的浮亏就是510元。我给玛丽打电话，她居然说是正常波动，公司的经营没问题。同时还劝我别天天看股价，因为“一天不成趋势”。

　　做其他的事来转移注意力，是心理学中教人避免过度纠结某事的法宝。正困惑该做点什么“其他的事”，南茜来给我安排工作了。受大摩投行和雷曼兄弟投行的委托，培根教授要在学校组织一场“选股竞赛”，所有上“资产定价”的学生必须参加，其他学生无论什么专业均可报名，但需要通过一个简单的选择题考试。竞赛成绩最好的前2名至少可以得到一次免费参观投行的机会，在双方都满意的前提下，夏季长假中还可能在投行做实习生。这场比赛题目是培根教授根据投行的要求设计的，南茜组织比赛，让我协助她做数据管理。

　　日期：2013-07-20 19:56:55

　　同当时流行的选股比赛不同，培根教授出的题是交易金融资产合同。一共7类金融资产：（1）政府债卷：2年和10年期债卷；（2）企业3A债卷（优质债卷）；（3）股市指数：标普500，纳斯达克和道琼斯三大股指；（4）商品：黄金和石油；（5）外币：马克和日元；（6）市场波动指数；和（7）现金。
　　所有参赛者必须服从以下的规则：
　　每位参赛者得到虚拟的200万美元；
　　每种资产每天只能进行一次交易，交易的价格（无论买卖）均按当日收盘价计算；
　　可有做多，也可以做空，但“裸空（帐上不持有这个资产）”的总额不能超过资产总额；

　　交易中可以借债，但总额不能超过资产总额的一倍，所有借款必须按规定的保证金率支付利息，当资不抵债时自动平仓，不得继续参赛；
　　比赛进行时间是40天。
　　南茜挑衅地问我：敢不敢也来试试？
　　我急忙摇头：不是你的对手。她笑了起来：那就好好的管好竞赛数据。
　　日期：2013-07-21 14:23:54
　　不过我天性喜好挑战，所以私下里我也借掌控数据之便给自己“开了个账户”，想悄悄的表现自我，但看了题目和规则半天，居然无从下手。无可奈何，只有找南茜讨教。南茜看我一脸虔诚，也就认认真真的给我“扫盲”。
　　培根教授设计的竞赛内容，实际上是全世界各大小投资银行的交易员们日常的“业务”，是和我们一般教科书讲的“投资”不是一回事。首先，交易的产品不同：不再是公司的股票，而是更加广义的金融资产和证卷化的资产；其次，这些资产价格的变动反映的是“大势”，是世界各国宏观经济及社会政治因素交织影响，绝非简单的供给和需求模型可以解释。由于影响这些金融资产的因素很复杂，在现实中每个交易员交易的是自己熟悉的资产：或商品，或外汇，或债卷，或股指等，没有什么都做的交易员。

　　金融市场上设计这些交易合同的冠冕堂皇的目的，是为了金融资产“控制和防范风险”，“套期保值”，但实际上这些交易产品已经被当作暴富的工具，因为这些合同本身构造时注入了杠杆作用，交易时又允许用一倍的保证金率借贷，结果杠杆率在10倍以上，就是说1元的本钱可以买10元的资产，这样如果资产仅涨价10%，但由于用了10倍杠杆，对本钱的收益就是翻一倍。从而杠杆成为金融暴富的重要手段。当然，可以暴富，也可以暴亏。对于参赛者而言，虽然有7类金融资产可以交易，但参赛者最好专注自己熟悉的资产。同时，由于竞赛时间很短，不到30个交易日，要想胜出，必须交易价格波动幅度大的金融资产。

　　我已经很专心了，但对南茜所说连“半解”的程度都不能及，就象初小学生听讲微分方程。不过，出于礼貌，出于不至于显得太白痴，我不时还点点头，在笔记本上画几个字。对于刚入门的我，这种竞赛太高深了。我需要步步为营，先打好基础，不宜好高骛远。当然，不甘人后代的本性也迫使我去搞懂南茜讲的内容，分析参赛者的操作。
　　日期：2013-07-22 14:44:20
　　1996年的4月1日-5月10日之间，竟然是美国金融市场最平静的时段，标普500指数几乎原地不动，每天之间上下波动的幅度很小，在40天中仅有三天涨跌到了1%，这样的市场环境对于要靠交易牟利极为不利。但在比赛中得到第一名的数学系的一个大三学生，竟然也在40天内把200万交易成了500多万。他自己做了几个预测模型，根据模型仿真的结果，他全额买入纳斯达克的指数合同，然后以此作“抵押”做空石油。结果，纳斯达克的指数在这段时期涨了9%，石油跌了8%。由于有10倍的杠杆，他获利170%。得第二名的是修资产定价课程的一个学生，他是靠用借款，并抓住了纳斯达克的指数几次1%以上的波动获利了近70%。

　　虽说这类竞赛对我而言“高深“了点，但协助南茜组织竞赛的收益不小。一则是意识到我也需要学习“交易”，二是发现“模拟”是个练习投资股票的好方法。股票的走向。尤其是短期走向是不可知的，因此，在股市上赚钱的基本问题就是精心挑选出“绩优股”，“模拟”提供了一个可以验证各种选股策略能否赚钱方法，对我这种只能赚不能亏的初学者，这样的方式可以帮助我不用花费成本（实际金钱损失）获得很多宝贵的经验教训。

　　这之后，我每天大约花一个小时研究《华尔街日报》的收市报告，当日涨幅和跌幅排前10名的公司股票，还有标普500中涨跌最大的前10名公司的股票，同时，进行简单的模拟，比如第二天一早（开盘价）买前一天涨幅最高的和跌幅最大的公司股票。
　　我就这样，日积月累的慢慢的学习着，积累着。