日期：2013-09-02 19:03:17
　　五。技术分析
　　“牛妹”很尽职，白天上完课，晚上都会把讲座的材料和录音传给我。加上从玛丽哪里借的几本关于日交易的新书，我开始学习如何从股市交易中获利。
　　同所谓的价值投资完全不一样，股市是交易获利是通过买卖来实现的：买低卖高，或者卖高（借股票卖）买低。因此，要想在交易中获利，就必须掌握交易的技巧。而每一笔交易的背后都是人的决策，所以交易的最基本的技巧就是认知股市上的交易参与者如何决策。在“人的本性难移”假设的基础上，以分析历史交易动态来指导股市交易的“技术分析”应运而生。

　　同着眼发现公司内在价值的“基本分析（价值分析）”来预测股票走势不一样，“技术分析”是通过研究股市和上市公司市场动态的历史数据 --主要是价格和成交量的数据，来分析和预测股市和特定股票价格未来的动态。技术分析以交易价格和成交量为基础，运用统计方法，图表和模型来研究市场和公司运行的格局和趋向。技术分析试图将市场的交易行为转化成可识别的“模式”，比如图表等，从而通过对“模式”的判断，发现未来的大概率事件。

　　简单的说，技术分析就是从历史的动态来寻找未来的大概率事件，这对于交易极为重要，因为交易的目的是盈利，对未来判断正确的概率越高，盈利的可能性越大。
　　“技术分析”和 “基本分析”的最根本的区别是技术分析只关注过去和现在市场在做什么，而不在意市场“因该是什么”，因此只是面对现实，“就事论事”，从中渔利，什么股市逻辑，合理之类的问题，完全不在考虑之列。所以，技术分析只关注股市短期行为，适用于指导交易。换句话说，要想通过交易在股市上获利，必须掌握一些基本的“技术分析”方法和运用。
　　日期：2013-09-04 15:14:47
　　技术分析的基本工具是各种图表和统计指标，但随着1970年代末“技术分析”不断“走红”，图标和指标的种类不断增多，且愈益繁杂。行为经济学提出，过多的辨别标准和选择通常让人无所适从。简单，明瞭才合用。结合我此后很长一段时间的交易实践，下面只介绍几个我常用的，简单的技术分析图表和统计指标。

　　1.50天和200天均线。
　　根据50天和200天股指或个股股价计算的平均数，然后依次每天推移，连接所有移动平均数就描绘出50天和200天均线。作为大概率事件，如果股指或个股公司股价上穿200天均线，股价就会上涨；如下破，就会下跌。当股价上穿或下破50天均线后，随后几天股价涨跌的概率，一般比破200天均线后涨跌的概率低。而根据50天均线和200天均线发生相互交汇的状况，来预测未来价格的走向，准确性更高。有两种两种情况：50天均线上穿200天均线（价格在下行趋势中，50天均线通常在200天均线之下），股价上涨的概率很高；第二是50天均线跌破200天均线，这种状况发生，股票下跌的概率则很高。

　　2.支撑位和阻力位。
　　在一个较长的时段 – 几个月，甚至1，2年，股指或个股股价会在一个价格区间波动而形成最高和最低价位，最高价位称之为“阻力位”，最低价位叫“支撑位”。当价格的支撑位和阻力位形成后，价格本身运动有“受限”和“破位”两种可能。在“受限”时，价格运动到阻力位时会回落，到支撑点时会反弹；而在“破位”时，上破预示还会上涨，下破通常是继续下跌的前兆。一般情况下，价格在破位后，运动一段时间，又会在新的价位区间中波动，形成新的“支撑位”和“阻力位”。

　　3.斐波那契（Fibonacci）回调。
　　斐波那契数列是意大利数学家列昂纳多。斐波那契（Leonardo Fibonacci）在1200年初发现的，斐波那契数列是一个数值序列，是从1开始的前两位数相加形成的数列，即，1，2，3 （1+2），5 （2+3），8（3+5），13（5+8），21（8+13），……。这些数字的一个有趣的特性是，在整个数列中，任何两个相邻的数，前面的小数是后面大数的0.618，而后面的大数是前面小数的1.618倍。61。8%常常简称为“黄金比例”，因为突破这个比例通常表明“质变”。

　　在股市的技术分析中，斐波那契数列被用于判断价格回调后的趋向。几乎没有上涨后不回落的股票，为了决定回落时买或卖，斐波那契回调系数，15%和 38％就成为重要的参照指标。38％的回调被认为是自然回调，通常意味着回调之前的上涨趋势将继续下去。但如果回调超过38%，意味着一个新的趋势发生的概率大增，这时抛售是最佳选择。而强势上行的股票，通常回调不会超过15%。
　　4.交易量
　　交易量也是指导股票买卖的重要指标，原因很简单：交易量增减反映出大多数股市参与者对股市或个股的预期。在这个意义上，交易量被称为股市/股价运动的能量，可以是推高的正能量，也可以是推跌的负能量。关于交易量的一般规则如下：暴增的交易量表明市场的“共识”；稀少的交易量说明市场没有“共识”。
　　交易量需要和上面的几个指标结合运用。比如价格跌破200天均线伴随交易量10倍，20倍暴增，这意味着市场的“共识”是此股票将继续下行。再如，价格上涨后回调时交易量稀少，说明市场对此股票下跌没有“共识”，因此此股票先前的趋势还将继续。从交易的角度看，这就是买进的良机。
　　交易量也是股票流动性的重要指标。一个股票每天交易量几千万甚至几亿股，说明这个股票的流动性很大，购买或抛售几千，几万股，不会引起股价的剧烈波动。与此相对，那些每天平均交易量不超过5万的股票，大量（如1000股）的买卖通常会引起股价的暴涨或暴跌。而这种“稀薄”的股票，买价和卖价差通常也很大。