日期：2014-09-18 13:31:49
　　第2章　 余额宝吸了谁的血？
　　阳春三月天，同学驴友会组织踏青运足，长安射天郎兴致勃勃地和老同学及孩子们一起去终南山郊游。
　　山也爬了，花也看了，水也戏了，大家在溪坝旁的农家乐开噻，烤肉啤酒其乐融融。闲聊间，大家对老庞父女挑起的一个话题都很感兴趣。
　　老庞寻常比较关心财经动态，感觉人民币汇率不很靠谱，准备将家里一笔将到期的存款换成美元，这样感觉心里更踏实。
　　小庞正在大学读财会专业，觉得她爹的想法有点奥特曼了，建议老爹将到期储蓄转入余额宝，让马云替自家赚钱。

　　父女俩说不到一块，小庞同学就请俺这当叔的来评评理。正好在座的部分老家伙也对当时炒得沸沸扬扬的余额宝风波和互联网金融挺感兴趣，哥便义不容辞地给同学们说道说道相关的事情。
　　日期：2014-09-18 13:34:58
　　话说余额宝是第三方支付平台支付宝为其旗下的个人用户打造的一项账户余额增值服务。2013年6月中旬，该产品打出“会赚钱的支付宝”旗号开张上线，特点非常鲜明和诱人：马老板的“二宝”支持其大宝—支付宝—的一切既有功能，办理简单且没有任何附加手续费，账上资金又能获得“利息”收入，而且不仅资金收益率明显高于银行活期存款利息，还逐日计算收益并带滚存的。所以，马云同志自豪地昭告四方：“亲，会赚钱的余额宝来了！”（附图：马云和他家小宝）

　　余额宝自身如此有诱惑力，加上马云同志的非凡号召力，自然是振臂一呼而应者云集，业务以火箭般的速度拓展和增长。
　　余额宝上线的第一个月（截至6月30日24时），累计用户数就达到了251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。
　　2013年三季度末，与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比上季末规模增加了1211.33%，一跃成为当时国内市场规模最大的基金，而排名老二的华夏货币基金的规模为470.24亿元。
　　2013年11月中旬，天弘增利宝货币基金即余额宝的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位，此时距离余额宝上线才仅仅5个月而已。（附图：余额宝感恩）
　　2013年底的当日数据显示，余额宝的客户数达到4303万人，规模1853亿元。不仅规模的声势骇人，余额宝2013年还累计带给用户17.9亿元的收益，总收益水平稳居同类货币基金的第2位。
　　进入2014年后，余额宝规模继续直线上升。截至1月15日，旗下资金规模已超过2500亿元，15天内规模就增长了35%，客户数超过4900万户，天弘基金藉此一举成为国内最大的基金管理公司 。如果按1:6.10的汇率来换算，余额宝的规模相当于409.84亿美元，以彭博资讯统计的截至2014年1月14日的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中排名第14位。

　　日期：2014-09-18 13:36:55
　　马老板家的“二宝”发展势头如此迅猛，说来机制却并不复杂，走的是利率产品路线，玩的其实就是个货币基金。
　　基金（Fund）是传统金融组织形式之一，现代基金属于最常见的投融资工具，也是金融市场上的重要结构性成分，其涵义是指为了某种经济目的而设立的具有一定数量规模的货币资本。
　　基金的种类很宽泛，比如证券基金、货币基金、信托投资基金、住房公积金、保险基金、养老基金、科技发展基金、慈善基金等等。仅就围绕产业活动与金融活动展开、以获得资金增殖为直接目标的常见品种而言，目前国内表现较活跃的就有GC（成长基金）、BF（并购基金）、MF（夹层基金）、VC（创投基金）、AIF（天使投资基金）、IIF（产业投资基金）、SIF（战略投资基金）、FOF（基金中的基金）、FCP（外资成分的人民币基金）、REITs（房地产信托投资基金）等十余种，货币基金反倒是不太起眼的。

　　标准的货币基金是专门投资于短期货币工具的开放式基金，主要投资对象一般是国债、央票、商业票据、银行定期存单、同业存款、短期公债、高信用企业债等短期有价证券。所以，货币基金具有高安全性、高流动性和收益稳定的特点，一般被视为准现金或准储蓄。
　　日期：2014-09-18 13:38:20
　　异军突起的余额宝运作更是简单：做的就是银行大额协议存款这项业务。

　　咱们老百姓平常在银行存钱，活期、定期、零存整取、大额存单等项目的存款利率都是固定的，没的商量余地。而银行对大顾客却并非如此死板，为了招徕生意，尤其是针对单位的大额存款业务，各家银行可以在利率上优惠很多，具体的水平把握上双方有的谈。这就是所谓的银行大额协议存款。
　　余额宝就是钻的这个空子，通过互联网基金销售把大家伙的散钱零钱集中起来，然后以超大资金身份与银行谈判，享受较高的协议利率。
　　而马云同志够意思的地方就在于没有自己独吞高利息，而是让拥趸们也都能享受金融机构和存款大户单位才能享受的优惠，利益均沾！这哥们几乎是将争取来的高利息大部分都转手分利给余额宝客户了，自己只赚一点点，余额宝收益最高时的年化利率接近7%水平，而自身的利润水平据悉大致还不足7‰。当然了，马云同学图的是余额宝的市场好名声，同时继续彰显支付宝的风光。再说了，做生意讲究“本大利小还是大”，马老板的本钱还是大家伙凑起来的喔！

　　日期：2014-09-18 13:43:37
　　具体的做法是阿里巴巴借道天弘基金，后者是家合法合规的货币基金，余额宝的正名就叫做天弘增利宝货币基金。这么一绕道，原先的支付宝就升级成了会赚钱的“二宝”，变出了余额宝客户的高收益。（附图：余额宝流程图）
　　所以，余额宝的收益并非来自支付宝支付。尽管它保留了大哥支付宝的所有功能，但在性质上却属于一种货币基金。

　　阿里巴巴的余额宝“跨界”玩金融很成功，自然就引起了他人的效仿。2014年一月，腾讯微信理财通和苏宁零钱宝也上线了，前者对接的是华夏财富宝货币基金，后者对接的是汇添富现金宝货币基金。2014年一季度，余额宝以202.17元的收益高居货币基金榜首，微信理财通以165.85元的收益居其次，苏宁零钱宝的收益位居第三。不仅腾讯、百度等互联网巨头有样学样，传统金融机构也纷纷向互联网企业伸出橄榄枝：2013年11月1日这天，就有17家基金公司在淘宝理财平台上集体亮相，经营售卖自己的基金产品；广发基金、易方达基金等，纷纷上线以求分一杯热羹；情况可谓是群宝争奇斗艳！由此，国内金融市场上刮起了一阵互联网金融为主导的理财旋风，“互联网金融”成为2013年中国理财市场一个闪亮的标签。（附图：宝宝越来越多）