《做局(讲述财富背后那些不能细说的故事)》
第34节

作者: 柴志强
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  我用自己的经验来举个例子,我在投资过程中大部分时间都是处于等待之中,有的时候等半年、一年,长的时候甚至等过两年,因为我在耐心等待市场出现低值的区域,低值区域来的时候我不会一次性买入股票,一般都是将资金分5批以上分次建仓,因为这个市场的底不是你一个人说得算的,我们买的是区域,而绝对不会是最低点,即使买在最低点上,那也不过是一种市场的巧合而已,所以去年我从2400点左右开始建仓,股指一路滑落,我逐次买到1800点附近,股指最低时候跌到1660多点,可是我的持仓成本平均起来却很低,大盘跌了700点下来,我损失却非常小,当然这里也有股票选择的问题。今年股市上行后我盈利比较多,而股票上涨到3200点以上的时候,我就开始逐步减仓,分批落袋为安,绝不犹豫,因为市场完成了我预期的目标,就必须收获,从3200点出到3400点,最后的一点筹码在股市回落到3000点附近减持完毕,总体我的平均出仓成本还高于3200点,从实战过程可以看出我坚持了2个重要的原则,一是要有投资意志,绝对不要在市场估值高的时候去寻找投资周期,要善于等待,所以我认为“等”这个字对广大投资者来说是最需要琢磨的,“等”的功夫做足了,你就有一种气定神闲的感觉,你就有了在资本市场获利的重要基础;二是坚持了科学的建仓和平仓的机制,不要每天梦想资金盈利的最大化而是要做到投资收益的实效化,梦想一夜暴富,醒来后必然都是镜花水月,所以投资是要讲实效的,当目标基本完成一定要按部就班收拢资金,由于是分批出场,所以股票再涨你还有筹码,不涨或下跌,由于是分批减仓,前期已经锁定了一定的利润,总体只是赚多赚少的问题,而不是亏损的问题,所以科学的建仓和平仓是投资的重要法宝,可以有效地克服盲目贪婪的思维,从这里我们发现投资者所要真正做的事情其实很简单,就是利用有效地手段克服贪婪的心理,谁克服贪婪心理的工作做得更好,谁就更容易获利,因此我说克服贪婪的心理是投资者的首要策略,是最贴近实战的策略。

日期:2009-10-11 18:39:16

  馨:谈到这里我想问下古梵先生,你对目前市场中的一些投资技巧是怎么看的,比如你如何看待目前的一些量化的数字理论,波浪理论或者其他的理论等,你能对这些理论的得失或优缺点做一些客观的评价吗?因为现在的很多投资者都在实战中依靠这些理论去分析市场。
  古:目前量化的数字理论不少,我曾在10多年前就对数字理论体系做过较深入的研究,包括江恩理论等,我也确立了自己的数字理论体系,就是箱体数字理论与螺旋数字理论等体系,但是我从来不把这些理论形成文章或书籍公布于众,因为每一种理论都必然有优缺点,只是看谁的理论的缺点相对少一些罢了,而现在的理论都在不断吹捧自己有多么的厉害,好像他的理论是所向无敌的,这就显得不客观了,其实不论江恩理论、波浪理论或者其他的理论都有自己的优缺点,不是万能的,而一种理论的形成和完善大多只有真正研究这个体系的人才能灵活的运用,扬长避短尽力去回避他的缺点发挥它的优点,而学习他的大多人都难以得到这种理论的精髓,就像自己养的孩子一样,父母是最清楚他的优缺点的,而外人难以全面了解他,很多人问我为何不写书介绍自己的这些理论,我说这些理论是我的手,我可以运用自如一些,把我的手砍下来让大家去用,那就完全不同了,大家用起来就会显得死板和硬化,大多人得不到切实的利益。

  现在很多人在搞量化的数字理论,他们四处讲学和宣传自己的理论,有一次我见到一位讲数字理论的人,我问他:“你知道文字就是数字的道理吗?”他起先是愣在那里,然后答非所问,这说明他还没有明白数字理论的精髓,就难以将数字理论研究地更透彻,股票定价是数字,周期时间是数字,量能大小是数字,所以数字理论运用到股票市场就很正常。我们说的每句话其实都是数字,譬如:“我问你”这句简单的话就是数字,一般人很难理解我这样说,我下面给大家解释下,一句话3个字,这就是数,如果说我是1,问是2,你是3,这句话就是1、2、3三个字的组合,如果是3、2、1次序排列成的组合那就是“你问我”的意思了,所以我们每个人说的每一句话其实都是一个完整的次序和完整的数字组合,文字是通过有效地排列组合去表达一个含义的,所以说文字就是数,我们的句句话都是数,虽然你讲的每句话可能很随意,但是他都井然有序,这样别人才能听得懂,只是我们日用而不知,不明白这个道理。

  数字本身就是一种秩序,一种排列,宇宙、银河系、太阳系、地球乃至人都是次序,万物生长也是次序,你走的每一步做的每个动作都有先后秩序,这都是数字排列,所以数字无所不在,这就是古人在《易经》中常常谈到的理数一体的原则,要说理就必须有次序,有次序就有排列,所以就有0、1、2、3、4、5、6、7、8、9,老子说“道生一、一生二、二生三,三生万物”说的就是次序问题,说的就是数。

  理就是数,数就是理,明白了这个道理,才能更深入研究数字理论体系,而现在搞数字体系的人可以说根本就不明白这些道理,那么研究数字理论就必然有局限,所以我把这个道理讲一讲,希望一些搞量化数字理论的人要明白。从这个原理上看,我们经常看的K线、指标等工具其实都是数字模型,在一定的层面上可以完全用数字去表达各种线性和指标的组合,这就是数字理论生存的基础,因为每个数都是各种不同因素的交错影响最后形成的量化点或者区间,数字能为投资提供相对具体化的投资模型。

日期:2009-10-11 18:40:21

  数字理论我就阐述下基本原理吧,因为大家基本都不了解数字理论这个基本原理,但是把这个理论完全拆开来谈那时间就太长了,我们以后有机会再交流吧。
  波浪理论现在使用的人很多了,我把这个理论简单拆解一下,然后我们来看看这个理论的优缺点。
  首先是阴阳线,一些讲阴阳线的人没有深刻理会阴阳线“阴阳”这两个字,他们只看到局部的十字星、垂线、吊线、短、中、长阴阳线等,乃至用这些阴阳线的3组合、5组合乃至8组合等构成某种形态来说明问题,这其实是把简单问题复杂化了,阴阳线实际就说明两个问题,一是阴阳不平衡问题,买方强阳,卖方强阴,二是阴阳平衡问题,所以3线、5线、8线组合不过就是探讨一个小周期的阴阳平衡问题罢了,其实就是把日线归结到周线上,而大部分人在不断深挖细化,这有些舍本逐末,想利用这些方法短线获利很难,可以非常明确地说我做投资10余年,所见不为不多,没有见到一个人利用这种方法最后获得胜利,所以阴阳线给予我们的重要启示是去判断股票在一定的周期内多空的均衡态势,这是要点,而不能去不断深挖细节,不然就容易走进歧途。

  我举几个例子来说明这个问题,比如日线阴阳线表明一个股票每天的开收盘价和最高最低点,但是形成这些点的因素非常复杂,这是一种因果关系。譬如五粮液前期突然遭受证监会调查,消息一出股价急跌,从阴阳线组合也好还是均线系统也好你都很难判断五粮液的形态会突然这个样子,而这个世界报刊、杂志、电视媒体等都给本身就充满复杂的经济环境带来各种纷扰,所以从大环境到小环境影响一个上市公司的股价的原因非常多,推开来看就是一个巨系统,就是一个完整的人类社会活动,所以片面强调形态技术指标等理论搞投资一定是不全面的。

  波浪理论其实是在买卖的基础上用量、价、周期构筑的较完整的一个体系,但是你不论怎么演变这个体系的均线系统和推敲越来越复杂的指标,都无法逃出量、价、周期这三大要素,所以很多机构研究了各种复杂的指标我基本一看就明白,因为我都是从基本原理出发看待问题,现在众多指标其实都是在不断修正量、价、周期三者之间的关系,试图让他们之间的关系更合理化,对买卖起到更重要的指导作用,所以我说中国现在搞股票技术研究的有些步入歧途了,中国股市发展的时间不长,很多人对基本原理也不通,但是搞出的各种技术指标却天花乱坠,这对市场投资者来说是一种伤害。

  波浪理论有优点,但是在实用过程中有多少人能运用得当呢?我曾有3年左右的时间找到很多认为对波浪理论研究较深的人,让他们做短期3-5日,中期10几日,长期3-5月等不同周期的预测,让他们画出未来基本趋势的模型,结果调查出来的结果并不理想,短期的正确率不到30%,中期的正确率不到25%,长期的正确率却略高于前两者,但也没有超过35%,由此可见波浪理论在使用过程中存在一些问题,那么问题到底在哪里呢?问题就在“浪里世界浪外看,浪外才有真乾坤”,投资者跳进波浪理论的每个细节当中就容易迷失,跳出来先分析各种宏观乃至微观的经济问题,然后在波浪理论中验证一种总体的波动趋势,再去看大趋势下的细节,这样就不容易出现大的错误,所以要想真正研究好波浪理论不是先去研究每个细节问题,而是先看大局。

日期:2009-10-11 18:41:28

  馨:现在的期货市场的操纵性越来越强,你对期货市场的投资者有些什么好的投资建议吗?
  古:现在的期货市场问题的严重性我们已经谈过了,这里就不多说了,由于时间问题我这里也不谈对商品的趋势的研究方法了,我就贴近实战给大家一点重点的提示就可以。
  现在的期货投资者一定要尽力避免短线交易,尤其是在商品价格平衡期的短线交易,原因就是目前期货的盘口几乎都是欺诈性的,短线操作十有九输,投资者会在盘口上被主力肆意地玩弄,惨不忍睹,你多他就砸,你空他就拉,完全是一种猫捉老鼠的游戏,和打劫没有任何不同,正规军来打你劫,你有能力抗拒吗?显然不能,很多人总是认为自己很了不起,总想去短线不断试水,我可以坦然地说这种投资者几乎是99%要被消灭的。其次主力经常会造成期货价格的平衡期,就是把价格摆在一个位置上,既不算高,也不算低,然后利用舆论不断地吹风,造成一种假象的趋势,让投资者尽力去多或者尽力去空,然后他们会突然打破平衡点,造成恶性波动,反向运动强行吃掉对手,这里的手段可以说黑幕重重,所以投资者要尽力避免在平衡期去投资,去做选择,因为你的选择总是被动的,目前期货投资的主要策略就是耐心寻找商品高度波动中的价格严重偏离的位置,控制好仓位和资金风险,逐步做多做空。

  十一长假我们谈话内容颇多,但由于时间关系我只能整理这些,以后有时间才能继续,我和古梵先生的想法基本一致,希望更多参与资本市场的投资者对市场的本质和自己的定位能有较为清晰的认识。
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